本文来自微信公众号： 听风译码 ，作者：安申国9 月 1 日，深圳一家电脑门店的店员，上午改了两次价签。
同一天，华为、小米、荣耀的多款机型官宣调价，涨幅 200 元到 1000 元。
往年这时候，厂商在做相反的事。
开学季是冲销量的窗口，价格通常往下走。
刚入职的年轻人，手上的清单写着三样东西：手机、笔记本电脑、电动自行车。
这三样被叫做打工人三件套的东西，今年同时变贵了。
问题不是贵了多少，而是这笔钱由谁出，以及上游那块被 AI 服务器买走的内存，凭什么由你来付账。
⑴三件套同时变贵，这不是巧合据央视财经报道，9 月 1 日多家主流手机品牌陆续调整产品售价，旗舰机型有数百到千元不等的价格上浮，入门机型也出现了百元左右的价格变动。
报道给出的原因是两条：核心芯片厂商从几个月前开始陆续上调芯片价格，以及存储产品涨价，而后者背后是 AI 服务器需求的增长。
这是今年以来的第三轮调价。
以往这个时间点，厂商在做相反的事。
开学季是冲销量的窗口，价格通常往下走。
今年它成了涨价的窗口。
电脑的部分更直接。
据第一财经记者走访深圳多家电脑品牌门店，惠普、联想、华硕都明确将在 9 月 1 日前后集体上调产品价格，最高调涨 15%。
其中惠普在 8 月 28 日先做了一轮 15% 的调价，9 月 1 日再调一轮，在此之前累计涨幅已经达到 20% 左右。
门店工作人员描述的节奏是"涨，再涨，还要涨"。
最刺眼的是低端机型。
第一财经走访中，惠普门店工作人员透露，此前到手价 3000 元出头的入门机型，如今已接近 6000 元。
这不是涨了两成，这是翻倍。
第三样东西涨得更隐蔽，也最少被放进同一个话题里讨论。
新版电动自行车国标 GB 17761 — 2024 在 2025 年 9 月落地，被业内称为"史上最严"的新国标。
它对车速限值、塑料件使用比例、防火阻燃、防篡改都提出了新要求。
符合新标准的车，物料清单和老车不是一回事，价格自然也不会是同一个数字。
据工信部数据，我国电动自行车社会保有量约 3.8 亿辆。
这个数字意味着，涨价不是发生在一个小众圈子里。
它落在三亿多个每天要靠它通勤、接孩子、跑单的人身上。
三个完全不相干的行业，在同一个夏天里，同时把价签往上翻。
手机厂的对手是手机厂，电脑厂的对手是电脑厂，两轮车厂的对手是两轮车厂。
它们没有开过一次会。
在商业上，这种同步性只有一个解释：不是谁想涨价，而是有一笔成本同时压到了三家头上。
网友把这三样东西叫打工人三件套，命名的逻辑不是品类，是场景。
手机负责被联系，电脑负责产出，小电驴负责到达。
它们覆盖了一个人从出门到下班的全过程，缺一样，这一天就不完整。
而这三样东西还有第二个共同点，藏在付款人那一栏里。
公司给你一张工位、一台显示器、一个工号。
剩下的，你真正用来干活的那三样东西，要你自己去商场买，回家自己修，坏了自己换。
这不是三件商品，这是一种成本归属：生产工具的账单，早就记在个人名下了。
把这笔账换算成人能感知的单位，会更清楚。
据国家统计局数据，2026 年上半年全国居民人均可支配收入中位数是 19036 元，摊到每月大约 3173 元。
一台接近 6000 元的入门电脑，等于 1.9 个月的收入中位数。
一部涨了 1000 元的旗舰手机，涨幅接近十天的收入中位数。
而对那个骑小电驴上下班的人来说，他要多付的不是一串数字，是通勤本身的价格。
⑵价不是手机厂定的，是数据中心定的涨价的原因，藏在一份份内存的报价单里。
据 Counterpoint Research 的内存价格跟踪数据，2026 年第二季度智能手机内存价格环比涨幅超过 80%。
Gartner 的预计更夸张：2026 年 DRAM 和 NAND 闪存的年价格将分别上涨 125% 和 234%。
这两组数字的意思很直白，一台手机里最重要的那几颗芯片，正在以每年翻倍的速度变贵。
为什么偏偏是内存。
第一财经在走访中得到的答案是，AI 算力需求爆发，导致存储厂商把先进产能转向高带宽内存，也就是 HBM。
央视财经给出的路径同样指向这里：芯片价格上行，叠加 AI 服务器需求增长带来的存储产品涨价。
翻译一下这件事，其实不复杂。
内存产能就像一座小区的停车位。
过去，手机厂、电脑厂、数据中心都在这座小区里租车位，租金按市场价来，谁也不比谁多出太多。
现在数据中心把最好的那批车位整包租了下来，还愿意出三倍的价钱。
剩下的车，只能去抢路边那几个空位。
车位变少，租金翻倍，这是停车场的常识，不是半导体的常识。
手机厂没有能力拒绝。
一台手机可以不用最新的影像模组，可以砍掉一些花哨的配置，但不能没有内存。
存储是刚需，HBM 是暴利，产能就那么多，原厂自然把产线开给出价更高的那一端。
这里有个容易被忽略的细节：产线一旦转过去，就转不回来。
建一座存储晶圆厂要三到五年，投进去的钱以百亿计。
当原厂判断 AI 服务器是未来五年最确定的大客户，消费电子就从主角变成了填充产能的配角。
这也解释了为什么这一轮和 2021 年的缺芯不一样。
那一轮是疫情打乱了供给节奏，属于短期错配，等一等、熬一熬，产能会回来，价格会回落。
这一轮对面站着的是一个付得起钱、而且会长期付钱的客户。
它不是抢走了你的一批货，它是把整条产线预订了。
还有一层，关乎排队的顺序。
内存原厂的客户名单上，AI 服务器厂商排在消费电子前面，不是因为关系更好，是因为单子更大、需求更可预测、付款更少犹豫。
同样的产能，切成服务器内存能卖出的价钱，远高于切成手机内存。
商业世界里，谁的单子大，谁先挑货。
这不是针对谁的阴谋，这只是排队的顺序。
于是成本沿着产业链一路往下，最后停在柜台上那张价签上。
传导速度，出货量数据里看得很清楚。
据 IDC 统计，2026 年第二季度全球 PC 出货量 6820 万台，同比下降 4.9%。
这是连续九个季度增长之后的第一次下滑。
请注意这个组合：需求在转弱，价格在上涨。
在通常的市场逻辑里，这不该同时发生。
东西卖不动，商家第一反应是降价。
除非厂商判断，你迟早还是要买。
⑶需求在缩，价格在涨，接盘的是谁正常的商品市场里，需求收缩会压低价格。
2026 年上半年的消费电子市场，走的是相反的方向。
据中国信通院数据，2026 年 1 到 6 月，国内市场手机出货量 1.33 亿部，同比下降 5.5%。
其中，国产品牌手机出货 1.14 亿部，同比下降 6.4%。
更能说明问题的是新机型数量：国产品牌上市新机型 170 款，同比下降 24.8%。
新机型少了四分之一，这是厂商在收缩战线。
面对成本冲击，厂商手里的牌其实只有三张：涨价、减配、砍产品线。
减配的意思是，起步配置从 12GB 加 256GB 退回到 8GB 加 128GB，让价签上的数字看起来没那么吓人。
砍产品线的意思是，少推几款新机，把研发和营销资源压在少数几款能涨价、能保住毛利的机型上。
涨价是第三张牌，也是最得罪人的一张。
现在，三张牌同时打了出来。
销量端的反应立竿见影。
证券时报援引 Counterpoint Research 的中国智能手机周度销量追踪报告，受存储涨价导致的产品涨价影响，2026 年 618 促销期间中国智能手机销量同比下降 13%。
618 是全年最重要的促销节点之一。
在一个本该放量的节点上，销量掉了 13%，这个数字比任何行业评论都直接。
一部分需求开始往二手市场走，而二手市场也跟着涨了。
据中国新闻网报道，近期九九新的手机、笔记本电脑等二手产品普遍上调了 150 元至 2000 元，尤其是大内存、大存储的游戏本，几乎一周一个价。
报道里还提到一个细节：涨价后反而失去了部分客群，问个价就走的变多了，个人收购的二手机数量也下降了。
这个细节值得停一下。
它说明这轮涨价的落点，不是消费者换了个更便宜的选择，而是消费者"不换了"。
换手机这件事，像牙疼。
可以拖一个月，可以拖半年，可以拖到手机壳都发黄，但拖不到永远。
厂商赌的就是这一点。
他们选择涨价而不是降价保量，意味着他们判断：你不是想换，你是会被逼着换。
电池会衰减，系统会停止更新，存储会被照片和聊天记录填满。
到那一步，价签上写多少，你就得付多少。
于是出现了一个反常识的场面：卖不动，还要涨价。
货压在仓库里，价格挂在天花板上，买家站在门口，一遍一遍地问价，一遍一遍地走开。
谁先松口，谁吃亏。
这场对峙里，时间站在厂商那一边。
于是消费者开始自己找出路。
换一块电池，做一次扩容，买上一代旗舰，或者干脆把旧机再撑一年。
这些选择过去一直存在，但在 2026 年它们不再是省钱的小技巧，而是对抗涨价的常规动作。
当一个市场的消费者开始集体研究怎么不买新货，说明价格已经越过了那条线。
往深一层看，整个行业的增长公式正在换掉。
过去二十年的消费电子，靠的是卖得更多、卖得更便宜：出货量涨，均价跌，规模把成本摊薄。
现在它变成了卖得更少、卖得更贵。
对上市公司来说，营收也许不会难看，但出货量会掉；出货量掉了，上游的用工、代工的排期、渠道的库存，都会跟着收缩。
这条链上的每一个环节，都比终端价签更先感受到寒意。
⑷ 500 块的补贴，补不住 1000 块的涨幅面对涨价，理论上有一道缓冲：国补。
2025 年 12 月 31 日，商务部等五部门办公厅联合发文，明确 2026 年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴的品类范围与标准。
文件规定，自 2026 年 1 月 1 日起，按照全国统一的品类和标准执行。
其中，单件销售价格不超过 6000 元的手机、平板、智能手表（手环）、智能眼镜四类数码和智能产品，按扣除各环节优惠后最终销售价格的 15% 给予补贴，每人每类可补贴 1 件，每件补贴不超过 500 元。
电脑被划入家电品类，与冰箱、洗衣机、电视、空调、热水器并列，要求是 1 级能效或水效标准，每件补贴不超过 1500 元。
现在把这两条，套回 9 月的价签上。
一部涨了 600 元的 4000 元手机，15% 的补贴按比例算是 600 元，但封顶 500 元，实际到手 500 元。
差额 100 元，你自己补。
一台入门电脑，从 3000 元出头涨到接近 6000 元，涨幅接近 3000 元；15% 的补贴按比例算大约是 900 元，没触到 1500 元的上限，但前提是这台机器拿到了 1 级能效认证。
一部涨了 1000 元的旗舰机，500 元的补贴只覆盖掉一半。
至于第三样东西，情况更简单。
电动自行车不在 2026 年全国统一补贴的品类清单里。
清单上是六类家电加四类数码产品，通勤工具"不在其中"。
把三件套凑齐，账是这样的：手机补贴 500 元，电脑补贴 1500 元，电动自行车补贴 0 元，合计封顶 2000 元。
而涨价的部分，手机最多 1000 元，电脑接近 3000 元，电动自行车按新旧国标的差价算，又是几百到上千元。
一边是 15% 的补贴比例，一边是 15% 到翻倍的涨幅。
这不是补贴不够，是补贴对标的那套价格，已经不在货架上了。
这有点像公司发的高温津贴，一天 12 块。
它不是没有，只是它设计的那个夏天，和窗外这个夏天，不是同一个。
补贴文件里还有一条，在集体涨价的年份读起来格外微妙。
文件要求，参与补贴的经营主体须做好补贴产品销售价格备案，公开承诺最终销售价格不高于备案价格，并且明确不得"先涨价后补贴"。
这条规则本来是为套补骗补设计的。
但在全行业同步调价的 2026 年，它也意味着另一件事：补贴所依据的那个价格基数，本身正在被推高。
更根本的问题在补贴的定位上。
文件开篇写得很清楚，政策的目标是惠民生与促消费。
它从来不是为对冲一轮上游成本冲击而设计的工具。
当涨价来自 AI 服务器对存储产能的整包预订，用一份消费端补贴去填，方向对不上。
品类清单每年都在调整，2026 年的名单里多了智能眼镜，家电那一栏压缩到了六类。
名单在努力跟上新的消费结构，但单件的封顶金额没有同步动：手机依然是 500 元。
政策在按去年的物价，安排今年的预算。
补贴的设计逻辑，是给一个价格相对平稳的市场做杠杆。
它的假设是：只要再便宜一点点，犹豫的人就会下单。
这个假设在成本平稳的年份成立，在成本一年翻倍的年份失效，因为便宜的那一点点，追不上价签上调的速度。
15% 的补贴比例，对上 Gartner 预测的 DRAM 年内 125% 的涨幅，中间隔的不是政策力度，是两个完全不同的时间尺度。
⑸成本一路向下，最后停在你的口袋里成本冲击来了，产业链上每一层都在做同一件事：尽量不让自己吸收它。
先看制造端。
据财新报道，2026 年上半年，传统两轮电动车巨头雅迪控股、爱玛科技遭遇营收和净利润双双下滑，而九号公司、小牛电动和极核的销量继续增长，市场份额进一步扩大。
雅迪控股的中期业绩显示，上半年营收 182.36 亿元，同比微降 5.0%；毛利 32.36 亿元，下降 14.0%，毛利率回落至 17.7%；归母净利润 12.01 亿元，大幅缩水 27.2%。
爱玛科技的半年报更陡：营业收入 114.40 亿元，同比下降 12.21%；归母净利润 6.65 亿元，同比下降 45.15%；扣非归母净利润 5.98 亿元，同比下降 49.45%。
经营活动产生的现金流量净额是负 6.01 亿元，上年同期为正 25.86 亿元。
九号公司的情况最能说明问题。
财报显示，九号公司上半年营业收入 143.57 亿元，同比增长 22.28%，两轮车销量同比增长 19%，但归母净利润 10.08 亿元，同比下降 18.79%。
营收涨了两成，利润跌了近两成。
卖得更多，赚得更少，这就是成本压力最真实的形状。
小牛电动上半年亏损 1.96 亿元。
一边是成本抬升，一边是需求转弱，中间的制造环节被两头挤。
消费者用脚投票的结果写在销量结构里。
据中国日报援引中国摩托车商会数据，2026 年 1 到 4 月，我国电摩累计销量 117.57 万辆，同比增长 4.66%，其中 4 月份销量 38.37 万辆，同比增长 35.24%。
与之形成对比的是，今年一季度国内电动自行车销量下降 37.9%。
自行车卖不动，电摩在涨。
这个迁移背后的动机并不复杂：新国标自行车更贵，而电摩在速度、续航和价格之间，给了另一个组合。
当一样东西的性价比被政策和成本两头挤压，需求会自己找到出口。
收入端的对照，比柜台上的价签更有说服力。
据国家统计局数据，2026 年上半年，全国居民人均可支配收入 22981 元，名义增长 5.2%，扣除价格因素实际增长 4.2%。
其中人均工资性收入 13298 元，增长 5.3%，占可支配收入的比重为 57.9%。
全国居民人均消费支出 14836 元，名义增长 3.7%，实际增长 2.7%。
人均可支配收入中位数 19036 元，增长 4.7%，是平均数的 82.8%。
把这几组数字并排放，图景就出来了。
收入涨 5.2%，消费支出涨 3.7%，而一台电脑的价格涨了 15%，一台入门机涨了接近一倍。
它们不在同一条跑道上。
打个比方，这像涨房租。
房东说今年涨 15%，你说工资涨了 5%，房东说那不关我的事。
事实也确实不关他的事，他看到的只是自己的成本涨了。
这条链条上，没有任何一层在吸收成本。
上游把价格抬上去，中游把价格转出去，下游把钱掏出来。
而站在最下游的这个人，既不是采购方，没有议价的权利，也不是报销方，没有报账的去处。
三件套还有一个尴尬的身份，它解释了为什么这笔钱格外难受。
它们既不是纯粹的消费，也不是能报销的生产资料，而是夹在中间的第三类：一个人为了保住工作，必须先付出的成本。
这笔支出不计入任何一份公司的报表，却决定了第二天能不能准时出现在工位上。
它涨了 15%，没有人为它签字。
最后的话
9 月 1 日那天，深圳门店的价签改了两次。
同一天，主流手机品牌涨了 200 到 1000 元，电脑最高调涨 15%，一台 3000 元出头的入门机接近 6000 元。
涨价的理由写在数据中心里：AI 服务器把先进存储产能整包预订，手机厂只能在剩下的产能里抬价竞标。
补贴还停在旧的价格体系上，手机每件封顶 500 元，电动自行车不在全国统一品类里。
于是链条很清楚：上游涨价，中游转嫁，下游付款。
而站在最下游的，是那个被要求自带工具上班的人。
公司早就不给你配电脑了。
现在连电脑卖多少钱，也不由你决定。
当你自己掏钱买工具去上班，你就在同一笔交易里，当了两回乙方。
这笔账最后的样子是：你替一台从没见过的服务器，付了内存的钱。
参考文献
[ 1 ] 中央广播电视总台：财经老王丨芯片、存储产品成本上升多家主流手机品牌涨价
[ 2 ] 第一财经：开学季电脑集体涨价多品牌提价幅度明确
[ 3 ] 中国信通院：2026 年 6 月国内手机市场运行分析报告
[ 4 ] IDC：2026 年第二季度全球 PC 出货量统计
[ 5 ] Counterpoint Research：中国智能手机周度销量追踪报告
[ 6 ] 证券时报：消费电子产业链上游公司上半年业绩普遍预增
[ 7 ] 中国新闻网：新款未出二手已涨价手机涨价会成为新常态吗
[ 8 ] 商务部办公厅等：关于做好 2026 年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴工作的通知
[ 9 ] 国家统计局：2026 年上半年居民收入和消费支出情况
[ 10 ] 财新：雅迪爱玛上半年净利润大幅下滑两轮电动车传统制造商销量承压
[ 11 ] 中国日报：新国标趋严，电摩"上位"
[ 12 ] 工业和信息化部：电动自行车相关标准政策新闻发布会
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